信托机构布局消费金融，搭建风控系统是难题

2019年，“去通道，控地产”贯穿信托行业始终。

房地产信托业务具有风险低、收益高的特点，是信托公司主要的利润来源。但伴随严监管常态化，房地产信托业务逐渐萎缩。

去年7月，银保监会相关负责人表示，为加强房地产信托领域的风险防控，对部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司，银保监会开展了约谈警示，要求这些信托公司控制业务增速，提高风险管控水平。

去年8月份，银保监会向各银保监局信托监管处室下发了《中国银保监会信托部关于进一步做好下半年信托监管工作的通知》，坚决遏制房地产信托过快增长、风险过度积累的势头。

受政策调控影响，去年三、四季度，全国信托资产管理规模环比下降，房地产相关业务受到更多约束。

中国信托业协会公布的数据显示，截至去年三季度末，全国68家信托公司受托资产余额21.99万亿元，较二季度末下降5376.9亿元，环比下降2.39%。

用益金融信托研究院数据显示，据公开资料不完全统计，截至2020年1月3日，四季度共有60家信托公司募集成立集合信托产品6072款，环比增加9.99%，募集资金4882.25亿元，环比下滑4.49%。

用益信托金融研究院研究员喻智指出，在强监管趋势下，2020年的房地产信托业务或将继续萎缩，业务转型仍需时间。

面对主营业务受限、转型压力大难题，不少信托公司打起了消费金融的主意。

信托业协会调研数据显示，截至2018年末，已经约有40家信托公司进入消费金融市场，信托业合计开展消费金融信托余额近3000亿元，业务规模持续增长。

增长空间广阔，无疑最具吸引力。须知，在整个消费金融领域，信托公司的市场占比仅为1%。

中国信托业协会认为，总体而言，目前信托公司在消费金融领域的信托规模仅1千亿元左右，相较于整个消费金融约9万亿的市场规模，信托行业在该领域的布局渗透率偏低，业务增长空间大，信托公司积极布局消费金融领域大有可为。

除增长潜力巨大外，信托公司布局消费金融，在资金募集与放贷杠杆方面具有天然优势。

在用益信托研究员帅国让看来，信托公司一方面具有牌照优势，与其他非银行机构参与消费金融业务相比，具备较强的资金募集能力；另一方面，在资管新规下，相较于券商资管和基金子公司，信托公司的放贷资格具备较大的利用价值和施展空间，信托公司开展此类业务有一定的优势。

考虑到持牌消金公司受限于10倍放贷杠杆约束，信托公司则不受此影响。

《消费金融公司试点管理办法》规定，作为非银行金融机构的消费金融公司不得吸收公众存款，其资本充足率最低为10%—12%。因此，持牌消金公司杠杆上限为10倍。

面对放贷规模突飞猛进的情况，不少持牌消金公司不得不借助注册增资、业务合作等方式，以满足监管要求。仅2019年，就有10家持牌消金机构增资65.72亿元。

但增资形势一片大好背后，并非所有消金机构都在去年表现良好。

受合作方韦博英语跑路影响，提供教育分期贷款的招联消费金融成为众多学员声讨的对象。

伴随美利金融旗下品牌有用分期一案被定名为“1105”特大涉黑网络套路贷专案，作为资金合作方的湖北消费金融、晋商消费金融，与借款人之间的纠纷逐渐暴露。

加上招联消费金融业绩放缓，华融消费金融去年上半年由盈转亏，苏宁消费金融、长银五八消费金融亏损幅度扩大，北银消费金融仍未摆脱亏损。

即便如此，信托机构也积极拥抱消费金融业务，试图分享上万亿元的增量市场。

与消费金融公司、助贷公司合作，成为最常见的做法。

例如，云南信托与卖好车、农分期、信而富、微贷网、维信金科、小赢理财、大搜车、优信等合作；

外贸信托与中腾信、维信金科、捷信消费金融、紫金普惠、赫美小贷、飞贷、金融联等合作；

渤海信托与万达共富、找钢网、量化派合作，中信信托与小赢科技合作，国民信托与二三四五合作。

去年7月，国内首家信托系消费金融公司—中信消金正式开业，背后就有中信信托的身影。

此外，据自媒体消金界报道，云南信托被业内称为“消金布局最广”，也是“路子最野”的信托机构。

上证报曾报道称，云南信托的消费金融业务目前位居行业第一梯队。同时，其普惠金融服务已覆盖供应链金融、物流、教育、三农、社区金融、小微金融等15个场景，服务逾1000万客户。

但这难掩风险爆发后的责任缺失。在去年年中爆发的供应链金融大案“承兴案”中，银保监云南监管局就明确指出云南信托在该项目上不够严格审慎。

值得注意的是，信托机构布局消费金融领域也并非十全十美。信息系统与风控体系，就是最典型的问题。

从信息系统建设来看，信托机构要落后于其他金融机构，其采用的信息系统与消费金融业务不匹配，需要重新投入资金、招揽人才、研发专利。

然而，信息系统的建设非一朝一夕之功，在开发完成后还需要两三年左右的磨合与积累。

此外，信托机构的过往风控经验，并不适用于消费金融业务。

信托领域的特质是，投资起点为上百万，风险更为集中。而消费金融领域的特点是，单笔金额小，几千元到几万元不等，风险相对分散。

金融监管研究院研究员陈海彬指出，与传统的信托风控完全不同，信托公司如果自主开展消费金融业务，需配备专门的业务管理系统。

大型信托机构有资金、人才与科技方面的优势，足以支撑解决上述问题。但对受限于规模的中小信托机构来说，通过外部机构科技赋能的方式，在个人征信、支付清算、贷中监控、贷后智能策略建设方面快速积累用户消费行为等数据，升级风控逻辑和风控模型，在消费金融领域建立先发优势，未尝不是一种更好的选择。

来源：镭射财经

作者：黄老邪