天风证券45亿收购案获批 将成恒泰证券第一大股东

3月8日下午，天风证券公告披露，证监会核准公司持有恒泰证券股份有限公司5%以上股权的股东资格及主要股东资格，对公司依法受让恒泰证券股份有限公司5.32亿股股份（占股份总数20.43%）无异议。

这笔涉及金额45亿元的收购案终于告一段落。

“明天系”之子 上年净利润7.32亿

公开资料显示，恒泰证券成立于1998年12月，注册资本26.05亿元，法定代表人是庞介民。2014年，恒泰证券曾谋求A股上市，随后转战H股，并于2015年10月在港交所上市，股份代码为“01476”。

恒泰证券还曾有着“明天系”的背景。企查查显示，恒泰证券目前第一大股东为包头华资实业股份有限公司，股权穿透后的实际控制人是肖建华的弟弟肖卫华，华资实业也是“明天系”众所周知的三驾马车之一。

1月22日，恒泰证券发布2019年业绩预告，集团2019年预计实现净利润7.32亿元(未经审计)。对于公司业绩大幅增长，恒泰证券解释，主要是由于2019年中国证券市场行情回暖，主要证券指数涨幅较大，市场交易量同比增长，公司积极有效的把握市场机遇推进各项业务，集团自营业务、私募股权投资业务及投行业务收入增幅较大。

在天风证券收购恒泰计划之前，2018年1月，中信国安集团曾传出风声，欲接盘恒泰证券。不过，中信国安集团彼时的收购因其自身资金困局告吹。

收购金额45亿元 多位高管已入职恒泰

根据2019年6月天风证券公告中关于这则并购案的细节，天风证券拟以每股5.76元，总价不超过45亿元收购交易对方合计持有的恒泰证券29.99%股份。

据悉，天风证券当日与北京庆云洲际科技有限公司、北京汇金嘉业投资有限公司、北京鸿智慧通实业有限公司、济南博杰纳荣信息科技有限公司、中昌恒远控股有限公司、 上海怡达科技投资有限责任公司、潍坊科虞科技有限公司、北京华诚宏泰实业有限公司及北京汇富通国际投资有限公司等9家交易对方签署了股权转让协议。收购完成后，天风证券持有恒泰证券29.99%的股份。

去年年底，天风证券固定收益部工作的“固收女王” 翟晨曦也入职恒泰。翟晨曦在朋友圈表示：“感谢天风、恒泰两家公司股东与董事们的信任，在董事会的指导下，在前期大家共同辛勤工作与准备之下，正式进入天风恒泰的并购与整合操作阶段。感谢监管、市场、同仁们各个方面的指导与支持，争取把这一次的券业并购做好、做稳。天风+恒泰，原有工作保持不变，工作责任又多一份，负重唯有更加努力前行，恳请各位多多继续指导与支持。”

资料显示，翟女士于2014年4月起任职于天风证券股份有限公司，先后担任总裁助理、固定收益总部总经理及机构客户委员会主任，现时担任副总裁兼任执委会副主任。2016年5月起担任天风国际证券集团有限公司董事局主席。

在此之前，翟晨曦曾先后担任国家开发银行投资业务局及评审三局项目经理，国家开发银行资金交易部交易员、副处长及处长。

除了翟晨曦外，恒泰证券曾在今年9月20日披露新增两位非执行董事，分别是天风证券董事长余磊和天风证券副总裁王琳晶。

年内多起券商并购 分析师：并购重组是提升实力的重要手段

除天风恒泰的并购外，自去年以来，证券行业已有多起并购重组计划正在实施中。

2019年10月，历时一年有余的中信证券与广州证券收购计划进入尾声。中信证券以134.6亿元完成对广州证券100%股份的收购。

同年11月5日，太平洋证券也发布公告称，第一大股东北京嘉裕投资有限公司(以下简称“嘉裕投资”)拟将其持有的公司不低于4亿股股份(占公司总股本的5.8683%)转让给华创证券。10天之后，华创阳安在公告中确认，公司董事会审议通过了《关于华创证券有限责任公司收购太平洋证券股份有限公司5.87％股份并接受其5.05％股份表决权委托的议案》。交易后，华创证券将持有太平洋10.92％的表决权，成为其第一大股东。

天风证券曾研报指出，中国证券行业已经进入较佳的并购整合期，目前中国证券行业与头部券商的整体规模偏小，证券业总资产在GDP、金融业中的占比过低。另外，证券行业的盈利能力除了在特殊年份（牛市）外，大多数年份均不及商业银行，这个过程中，拥有产业投研能力与产业资源优势的证券公司理应做大并承担起历史重任。大型证券公司（未来的一流投行）的盈利能力优势将扩大，而并购重组是提升实力的重要手段。

天风证券指出，证券公司的并购重组主要包括公司治理结构、经营战略、人力资源、市场资源、客户资源和企业控制权等的整合，是一个全方位、多元化的系统工程。成功的并购整合需要以公司整体战略为导向，寻找互补性强的标的，并形成较强的整合协同。

新京报记者 张思源 编辑 赵泽 校对 李世辉