光大信托近两年的消金业务可谓激进。
涨财商了解到，光大信托陆续和小赢科技、爱财科技、用钱宝、任买科技、玖富、洋钱罐、佰仟金融、PPmoney、新大陆金融等机构合作，发行了弘禄、惠瓴等一系列信托产品。
如今旗下的消金产品，有两款发布了提前兑付公告，另一款的利息则降至7.3%。
光大信托旗下消金产品提前结束
近两年，入局消费金融的信托公司越来越多，渤海信托、外贸信托、中航信托、云南信托算是其中的佼佼者。
这些产品的投资期限长至18个月，短则12个月。
对于首批布局消金的信托公司而言，如今已经到了兑付的时刻。
涨财商了解到，2019年靠消费金融业务迅速起量的光大信托，旗下的两款消费金融产品均于2020年1月15日提前结束，其中一款为“光大信托-弘禄爱财1号集合资金信托计划”，而另一款则为“光大信托-弘禄买买集合资金信托计划”。
投资人收到的信息显示：光大信托弘禄买买1-3号，由于信托项目底层资金回流情况远超预期，现决定提前兑付投资人信托本息，收益核算日暂定于2020年1月15日。
在涨财商获取的“光大信托-弘禄买买1号”资料中显示，该项目总规模10亿元，本次累计募集优先级资金1.5亿元；产品期限13个月，其中前12个月为放款期，最后一个月为归集期；收益为8.2%/年。
该信托资金用以向深圳买买提信息旗下“买买乐购”电商平台推荐的个人客户发放消费贷款。
“光大信托-弘禄买买1号”交易结构
公开信息显示，买买提信息科技即佰仟金融在原有业务基础上孵化出的新兴线上个人消费金融服务平台（2019年3月，买买乐购更名为深圳市融壹买)。截至2019年3月，“买买乐购”个人消费业务放款规模突破120亿元，历史坏账率平均水平为6%。
在风控措施上，光大信托进行了3：1的结构化设计，其中买买提信息科技认购劣后级份额。
也就是说，该信托项目回款能够覆盖优先级本息的最高可承受坏账率为40%。
根据合同，买买提信息推荐的所有基础资产在认购前需经同盾科技反欺诈及信用风险评分模型进行评估，由同盾方按照6%的预期损失率（逾期三个月以上资产占比）目标提供审核策略。
而涨财商了解到，自从2019年9月同盾出事之后，其服务机构大部分更换了合作伙伴。
此外，在项目设置的监控指标中，涨财商发现：任何月份认购的基础资产中逾期1个月以上金额比例不得超过14%（Vintage M1+）；任何月份认购的基础资产中4个月以上账龄的且逾期1个月以上金额比例不得超过7%（ M1+）。如触发以上指标，信托公司将停止放款，加速清偿。
疫情考验信托公司的风控能力
光大信托近两年陆续和小赢科技、爱财科技、用钱宝、任买科技、玖富、洋钱罐、佰仟金融、PPmoney、新大陆金融等机构合作，发行了弘禄、惠瓴、万惠等一系列产品。
买买乐购相关人士表示，在此前的合作中，光大信托方面只做简单的核验，具体的风控方面主要依赖助贷机构。
疫情之下，不少消金公司面临逾期上升的压力。
“去年提过去的通过率95%以上，如今受疫情影响，资方的审核通过率都有所下降。”该人士表示。
涨财商发现，信托公司近两年加速布局消费金融，而提前结束的情况也不是首次。
此前源涞国际联合云南信托发行“云信西湖8号-源涞公寓2018年第1期财产权信托”，长租公寓来源国际跑路，云南信托对该产品进行了兑付。
而在“光大信托-弘禄爱财1号集合资金信托计划”中，由于爱财集团CEO主动投案，项目提前结束。
涨财商发现，受疫情影响，光大信托旗下包含“光大信托-弘信6号““光大信益21号““光大信托-智兴5号”等在内的多款政信项目产品均出现兑付延期。而底层为消金的产品，今年大多处于暂停状态。
此外根据投资人称，“光大-弘禄小赢”的收益，已经下降至7.3%。
近日，“天风-度小满教育贷2018年第1期资产支持专项计划”提前发布了终止和摘牌公告。公开资料显示，项目的本金和预期收益已偿付完毕。
“教育场景的欺诈太多，资产质量不太稳定，管理水平跟不上，”事实上，度小满正在缩减教育分期的规模。
这场疫情考验的不仅是消金机构，也在考验着信托公司的核心风控能力。
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