中新经纬客户端3月5日电 外汇管理局近日发布了《银行间债券市场外汇风险管理政策问答》，详细解释了外汇风险敞口范围、外汇对冲渠道变更、账户开立、资金划转等操作性问题。
2020年1月13日，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》。《问答》明确，《通知》适用于银行间债券市场直接投资模式的外汇风险管理，“债券通”、QFII/RQFII、境外央行类机构等债券投资的外汇风险管理不适用。
境外机构投资者可以根据自身业务需要选择《通知》第二条、第三条所列外汇对冲渠道，或变更已选择的外汇对冲渠道，但“进入银行间外汇市场交易”与“作为客户与境内金融机构直接交易”只能使用一种。
对于《通知》中提到的主经纪业务，《问答》明确，指境外机构投资者(主经纪客户)借用境内金融机构(主经纪商)名义和授信，在银行间外汇市场与对手方达成交易的业务模式。
《问答》同时明确，外汇风险敞口(也称汇率风险敞口)是指境外机构投资者以境外汇入资金在银行间债券市场因投资人民币债券而承受人民币汇率波动风险的头寸，包括债券投资的本金、利息以及市值变化。外汇风险敞口是境外机构投资者在境内外汇市场建立外汇衍生品敞口的基础。
当债券投资发生变化而导致外汇风险敞口变化时，境外机构投资者应在五个工作日内或月后五个工作日内对相应持有的外汇衍生品敞口进行调整。即自债券投资实际发生变化之日或每月最后一个工作日起(不含)，至调整外汇衍生品敞口所涉外汇交易的成交日(Trade Date)，总计不超过(含)五个工作日。
境外机构投资者可根据自身需要选择是否开立外汇专用账户。如需在结算代理行以外的其他境内金融机构开立专用外汇账户，可凭《国家外汇管理局关于境外机构投资者投资银行间债券市场有关外汇管理问题的通知》(汇发〔2016〕12 号)规定的业务登记凭证办理。与投资债券相关的跨境资金收付，应通过结算代理行办理。
另外，现行境外机构人民币及外币账户管理政策允许“资金不落地划转”，境外机构投资者在非结算代理行开展的外汇衍生品交易，可以通过结算代理行的专用账户直接办理外汇衍生品交易项下的资金收付，具体操作方式由相关各方协商。(中新经纬APP)
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