上周（1.13～1.17），A股表现分化，上证指数下跌0.54％，深证成指则上涨0.69％。iFinD统计数据显示，当周两市共有86家上市公司披露调研报告。从行业分布来看，被调研公司集中在电子、化工、计算机等行业。
电子行业成机构调研重点
按行业分类看，上周被调研公司中，电子行业涉及的公司数量最多，为15家。化工行业紧随其后，有11家公司被调研。计算机行业排名第三，有8家公司被调研。另外，机械设备、汽车、有色金属等行业被调研的公司数量也较多。
电子行业方面，华金证券行业分析师蔡景彦表示，下周进入业绩预告密集披露期，行业估值水平在2019年显著提升的情况下，建议关注全年业绩面的支撑。终端产品方面，品牌终端厂商供应链仍是主线，关注华为库存高位风险。半导体行业继续关注存储器价格的变化趋势，IC设备行业关注龙头。面板显示行业关注产能退出落地情况，行业龙头受益。优先推荐估值较低且业绩有反转预期的板块，包括安防监控和LED，智能终端和半导体板块短期以选择确定较高的个股为主。
化工行业方面，中泰证券数据显示，上周化工产品价格涨幅居前品种包括：醋酐（6.4％）、甲醇（5.2％）、醋酸（4.8％）、苯胺（3.8％）、PVC糊树脂（3.4％），价格上涨的主要原因为临近春节，下游补库存；产品价格跌幅居前品种包括：液氯（-21.9％）、LNG（-10.9％）、聚丙烯（-5.8％）、MTBE（-5.6％）、液化气（-5.0％），价格下跌的主要原因为原材料降价叠加需求较弱。投资策略方面，中泰证券表示，传统大宗仍在寻底，龙头价值穿越周期。受经济周期及外部环境影响，化工行业中传统大宗产品处于下行趋势之中。作为化工行业主体，12月份的化学原料及化学制品制造业PPI当月同比-5.40％，连续12个月为负，但降幅环比收窄。建议关注质地优异、具有核心竞争力的龙头企业：周期下行期，龙头企业扩大优势，同时估值明显偏低，或实现穿越周期。
近日中美双方签订了经贸协定，主要有七大议题，其中对计算机行业影响明显的有加强知识产权保护，打击盗版和假冒；以及移除对美国金融服务的限制，允许美国银行资产托管、美国金融机构承销资格、信用评级、电子支付、金融资产管理（不良债务）服务、保险服务、证券、基金、期货等业务服务等。华金证券宏观策略团队认为，双方达成协议一定程度上缓解了市场的担忧，提高风险偏好。另外，知识产权保护有利于企业扩大资本开支做更多的研发，并让企业得到正当的投资回报，提高公司的盈利能力；金融服务放开，对国内金融机构来说是压力，也是动力，会刺激金融机构利用金融科技武装自己，提高市场竞争力。建议关注银行、证券、保险等机构的金融科技资本开支的变化，对应的银行IT信息化类公司有望受益。
这些上市公司最受关注
iFinD数据显示，个股方面，TCL集团累计接待机构达61家，位居首位；岭南股份累计接待43家机构，排名第二；康力电梯累计接待38家机构，排名第三。
在TCL集团调研会上，相关负责人透露，经过2019年3季度面板厂的大规模减产，面板厂库存普遍消化至健康水位；伴随海外黑五、国内双十一等节庆促销刺激需求大增，品牌厂库存消化顺利，目前主要品牌厂库存水位处于较低水平，并积极向渠道出货准备元春促销，品牌厂采购需求强劲。
此外，前述负责人还介绍了公司最新产能情况，大尺寸方面，公司t1和t2两条8.5代线保持满产满销，第1条11代线t6在2019年底按计划达产，第2条11代线t7厂房已经封顶，预计2021年初量产。小尺寸方面，公司t3的LTPS产线持续满产满销，目前50K大板/月的产能，为了满足客户的需求，正在通过技改小幅扩充产能，t4的柔性OLED产线在2019年底已经量产出货。子公司TCL华星在2019年前三季度出货面积为1530万平方米，同比增长15.2％。由于高世代线t6产线在2019年底满产，2020年的产能面积预计增幅达到30％以上。从现在拿到的年度订单预算来看，公司接到的订单已经超出了产能。
从具体调研机构来看，私募和聚投资调研了东华软件，高毅资产调研了爱康科技、中顺洁柔，景林资产调研了神州信息、高伟达、老板电器，千合资本调研了岭南股份，星石投资调研了塔牌集团、青松股份、周大生。
公募基金方面，博时基金调研了得润电子、青松股份、TCL集团等，华夏基金调研了德赛西威、中科三环、TCL集团等，嘉实基金调研了传音控股、青松股份、沃森生物等，南方基金调研了华力创通、方邦股份、青松股份等，易方达基金调研了传音控股、大华股份、TCL集团等，招商基金调研了青松股份。
海外机构方面，瑞士银行调研了老板电器、海康威视、康力电梯等，淡马锡公司调研了宁波华翔，富达基金调研了传音控股，高盛（亚洲）调研了怡亚通，新加坡新思路投资调研了会畅通讯。
本文源自证券时报网
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
评论