汇率是本国货币和外国货币兑换的比率，而利率是在一定期限内利息额和本金的比率。当汇率产生变化时，本国和外国之间原本的比率平衡被打破，意味着商品的进出口价格也发生了变化。
而利率产生变化时，对商品价格的影响有两个方面。一方面，宏观调控后经济形势本身的变化会对商品价格带来间接影响，另一方面，利率变化后，商品供需双方的资金成本也发生了变化。不过，即使它对商品价格产生了影响，其影响力也是间接的。
在国际贸易中，商品一般以美元计价。一般情况下，一个国家的某种商品，其国内供需平衡对进出口的依赖程度越大，对汇率变动的敏感度也就越大。因此，投资者如果进行这类商品的期货交易，就必须密切关注相关汇率的变动情况。
任何一个国内市场都是国际市场的一部分。在自由贸易时代，任何一国的国内市场都不可能摆脱国际市场的影响。如果国际市场价格有较大波动，国内市场想不受其影响几乎是不可能的。
利率变动对金融期货的影响相对要大于其对商品价格影响。比如：对股指期货而言，利率波动可以说是重量级的影响因素；在汇率期货中，一国利率是否变动，变动多少，也是交易者十分关注的重要因素。可以说，利率变动更是利率期货价格变动的直接原因。
一般情况下，如果国家的经济趋于稳定，则利率不会产生变化。中央银行在制定降低或增加利率的政策时非常小心，小心到以基点来表示利率。而汇率的变化大多于美元有关，所以投资者应当注意美联储的动向，还有国际市场的商品供求关系。
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