时隔8个月之后，近日，证监会对顺德农商行先前披露的招股说明书进行了反馈。北青金融发现，顺德农商行在2018年经营性净现金流急剧转负，营业收入也在2016年—2018年出现了一定程度的波动。在此次公布的反馈意见中，证监会要求该行对其不良率、逾期贷款占比的变动及与包商银行先前的往来业务作出说明。
经营性净现金流急剧转负
根据证监会网站2019年6月28日披露的顺德农商行招股说明书，2018年全年，顺德农商行经营性现金流净流出140.35亿元，而在2017年和2016年，该行上述数值分别为净流入241.81亿元和88.05亿余元。银行经营性净现金流反映的是银行与主营活动相关的现金净流入（出），在当前财务体系下，该指标能较好地反映银行的盈利和造血能力。
为何在2018年，顺德农商行会出现经营性现金流急剧“失血”的现象呢？该行在其招股说明书中解释称，这主要是因为该行主动降低了同业负债的规模，吸收存款和同业及其他金融机构存放款净增加额较上年减少86.82亿元，向中央银行借款净增加额较上年减少30.39亿元，卖出回购金融资产款净增加额较上年减少136.05亿元以及卖出回购金融资产款净减少额较上年净增加137.23亿元；同时，该行持续增加贷款投放规模，发放贷款和垫款净增加额净增加24.70亿元。
营业收入三年处波动状态
招股说明书显示，2016年、2017年、2018年，顺德农商行营业收入分别为66.59亿元、66.07亿元、75.65亿元，2017年、2018年营业收入的同比增长率分别为-0.78%、14.50%，呈现出一定的波动状态。
记者注意到，针对上述情况，2019年9月国内评级机构联合资信在对该行出具的评级报告中指出，2016—2017年，在同业竞争加剧、存贷款净利差收窄的影响下，顺德农商行利息净收入规模增长乏力；同时，交易性金融资产发生投资损失以及中间业务收入的下降亦对营业收入的实现产生一定负面影响。2018年，得益于贷款及债券投资利息收入的增加，顺德农商行营业收入较快增长，其中利息净收入占比 90.63%，对营业收入的贡献度高。
不良率变动引证监会质疑
与包商银行尚有未结清业务
公开资料显示，顺德农商银行前身是始建于1952年的顺德农村信用合作社，2009年12月23日改制为农村商业银行，是广东省三家首批成功改制的农村商业银行之一。截至2018年末，顺德农商行以3032.08亿元总资产跻身全国农商行前十。
证监会在此次对顺德农商行的反馈意见中指出，2016年末、2017年末、2018年末，顺德农商行不良贷款率分别为2.00%、1.76%、1.27%，整体呈下行趋势。但反馈意见同时指出，该行2018年不良贷款率低于可比银行平均水平，但2016年、2017年不良率高于可比银行。鉴于此，证监会要求该行进一步补充披露发行人不良贷款率逐年下降的原因，补充披露各地区不良贷款率的情况，详细披露贷款减值准备计提标准、方法和执行情况等。
同样的情况也出现在了该行逾期贷款的占比方面。2016年末、2017年末、2018年末，顺德农商行逾期贷款占比分别为3.34%、1.79%、1.20%，虽呈下行之势，但反馈意见指出，“其降幅远高于同行业可比银行。”对此，证监会亦要求该行进行相关说明。
此外，顺德农商行在招股说明书中披露，截至招股说明书签署日，该行投资了3.5亿元的由包商银行发行的小微企业金融债（包括3亿元的自营业务投资和0.5亿元的理财业务投资）和2.91亿元的由包商银行承兑的银行承兑汇票贴现，除此外，该行已转出5.09亿元本行作为贴现行，包商银行为承兑行的票据，整体与包商银行的业务占本行总资产的比例较低。对此，证监会要求该行说明包商银行信用风险对其的影响，以及应对措施和下一步安排等。
文/北京青年报记者范辉 丁丹
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