2020年第一期LPR出炉！房贷稳了，2万亿"红包雨"正在路

近期，央行连续出手，四个交易日累计向市场投放1.1万亿！就在刚刚，央行发布最新的贷款市场报价利率（LPR）公告，1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，相较上个月维持不变。

Part.1

2020年第一期LPR出炉

1年期、5年期连续两个月不变

今日（1月20日）早9:30，中国贷款市场报价利率（LPR）迎来新一轮报价！其中，1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，与此前维持不变。

这是LPR报价改革以来第六次报价，据西祠房产统计，在半年里，一年期LPR下调16个基点，5年期以上LPR下调0.5个基点。

此前市场人士预测，降成本是2020年主要政策目标，在MLF利率不变的情况下，1月份降准预计能引导LPR下行5bp，进而引导贷款利率下行。不过也有观点称，基于房住不炒的背景，长期贷款的5年期以上LPR下调空间有限，主要以稳为主。

Part.2

月内央行投放近2万亿

事实上，近期央行一连串动作，向市场投放近2万亿！

昨日中国人民银行公告称，2020年1月19日，人民银行以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作。

据悉，央行已经连续4个工作日开展14天逆回购操作。1月15日央行开展1000亿元的逆回购交易，1月16日3000亿，1月17日和1月19日都是2000亿，合计达8000亿元的资金投放。其中标利率都是2.65%，保持稳定。

此外，1月15日，央行还开展了3000亿元的中期借贷便利（MLF）操作，利率为3.25%，未进一步下降。这意味着短短数日，央行累计净投放达1.1万亿元，市场资金面得到舒缓。

值得一提的是，2020年第一个工作日，央行即宣布全面降准0.5个百分点，释放流动性逾8000亿元。这也意味着，央行春节前大发“红包雨”，月内累计向市场投放资金超过1.9万亿元。

Part.3

科普！LPR跟房贷利率有啥关系？

“固定利率”或“LPR”2选1，怎么选？

自从LPR改革之后

大家经常听到这样话

那么LPR是什么？

LPR全名“贷款市场报价利率”，也是…

“银行针对最优质客户执行的贷款利率”

LPR改革前，通常做法是

LPR改革后

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等一下，LPR又是怎么定出来的？

首先，央行请18家银行（报价行）报价

每月20日（遇节假日顺延）

根据18家银行的报价（去除最高、最低价）

经过计算，9:30发布LPR

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慢着，上面喊的麻辣粉又是啥？

LPR是根据“麻辣粉”定的？

麻辣粉=MLF

中期借贷便利（太复杂，小编换个说法）

是有资质的银行向央行借钱的利率

综上，今后我们接触到的商业银行贷款利率，诞生过程是这样的：

18家银行在MLF（麻辣粉）操作利率基础上加点，报出自己的LPR“心理价位”→→央行去除一个最高价和一个最低价→→通过算术平均计算得出当月LPR→→商业银行参照LPR进行贷款利率定价。

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总之采用 LPR定价机制

优点就是

这件事情，再具体到

我们熟悉的房贷上，新做法是这样的

2019年10月8日起

银行新发放商业性个人住房贷款利率

以“LPR+X个基点”计

问题来了，以前使用老方法的存量贷款怎么办？

根据央行最新要求，2020年3月1日起

启动存量贷款定价基准转换

原则上应于2020年8月31日前完成

具体操作方式：

与银行协商，转换为“LPR”或转换为“固定利率”

转换方式二选一，只有一次选择机会

若某笔商业性个人住房贷款原合同期限20年，剩余期限为8年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%，现执行利率为4.9%×(1+10%)=5.39%。2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。

如果你选择固定利率：那么以后你的房贷利率会是5.39%。

如果你选择“LPR+加点”利率：

借贷双方确定在2020年3月30日转换定价基准（4.8%），且重定价周期仍为1年，重定价日仍为每年1月1日，那么加点幅度应为0.59个百分点(5.39%-4.8%=0.59%，这个加点永远固定不变）。

2020年3月30日至12月31日，两种方式执行的利率水平都是5.39%！但到了2021年，采用固定利率房贷利率仍为5.39%，而采用“LPR+加点”利率，其利率水平会随着LPR的变化而变化。注：如果2021年1月1日定价基准（LPR4.7%），那么执行的利率水平就下调为（4.7%+0.59%）。如果2021年1月1日定价基准（LPR4.９%），那么执行的利率水平就上浮为（4.９%+0.59%）。

如果未来LPR是下调的，那么采用“LPR+加点”利率会划算；而LPR会上调，那么固定利率会比较划算。目前主流的看法是，选择“LPR+加点”利率划算，因为负利率是全球趋势，未来中国的LPR下行是大概率事件。

选择了LPR+加点模式之后，

每一年为一个定价周期，时点为1月1日

即2021年1月1日的执行利率，

将调整为2020年12月发布的5年期以上LPR+加点

西祠房产撰文，部分图片来源浙商银行微讯及网络；

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